Na maioria dos casos a resposta é não para a simples razão que a maioria das startups don039t fazê-lo. E quando digo "faça isso", quero dizer que seu estoque será mais valioso do que você pagou por ele. A única vez que você deve considerar comprar o estoque é se você deixar a empresa ou um ano antes you039re planejamento em vendê-lo. Quando você sair da empresa, você precisa tomar uma decisão se você acha que o estoque da empresa vale mais do que você pagará por ele, e não há uma saída à vista. Se sua empresa tem uma saída no horizonte e você sabe que vai querer vê-lo após a saída, você pode começar a pensar em exercer um ano antes do tempo para que você possa pagar impostos sobre os ganhos de capital a longo prazo em vez de renda regular. Lembre-se, no entanto, que a consideração fiscal é muitas vezes secundário quando se trata de ações. Olhe, por exemplo, como Facebook ou ações Zynga tem feito desde o IPO para ver que o preço das ações tem um impacto muito maior sobre o que os funcionários teriam obtido após o IPO do que os impostos. Finalmente, após um IPO, there039s frequentemente um período de travamento de 6 meses quando você can039t vender o estoque de qualquer maneira. 3.6k Exibições middot Ver Upvotes middot Não é para reprodução Greg Brown. Investidor anjo experiente e CFO Não há nenhuma razão para você considerar o exercício antes de haver uma oportunidade de liquidez (IPO ou venda da empresa), sua saída da empresa, ou a expiração do período de opção. 647 Vistas middot Ver Upvotes middot Não é para ReproduçãoComo avaliar opções de ações em uma empresa privada Muitos fundadores têm dúvidas sobre como avaliar as opções de ações e em torno da Seção 409A. O seguinte é um primer para ajudá-los. Por que é importante avaliar com precisão as opções de ações Nos termos da Seção 409A do Internal Revenue Code. As empresas privadas (tais como as empresas de tecnologia) devem determinar o justo valor de mercado das suas acções quando fixarem os preços de exercício das opções de compra (ou 8220strike prices8221) para evitar o reconhecimento antecipado do rendimento pelo beneficiário ea possibilidade de um adicional de 20 impostos antes da opção exercício. Como a maioria das empresas quer evitar esses problemas fiscais para os detentores de opções, é importante valorizar as opções corretamente. Como determinamos o valor justo de mercado das ações da empresa privada De acordo com os regulamentos do IRS. Uma empresa pode usar qualquer método de avaliação razoável, desde que considere todos os elementos de informação disponíveis para a avaliação, incluindo os seguintes fatores: o valor dos ativos tangíveis e intangíveis o valor presente dos fluxos de caixa futuros o valor de mercado prontamente determinável de Entidades envolvidas numa actividade substancialmente semelhante e outros factores relevantes, tais como prémios de controlo ou descontos por falta de comercialização. Como sabemos se o nosso método de avaliação é razoável? Não há resposta para isso, infelizmente. No entanto, existe uma presunção segura pelo IRS de que a avaliação é razoável se: a avaliação for determinada por uma avaliação independente a partir de uma data não superior a 12 meses antes da data da transação, ou a avaliação é da ação líquida de 8220 Uma corporação startup e é feito de boa fé, evidenciado por um relatório escrito. E leva em consideração os fatores de avaliação relevantes descritos acima. Este relatório deve ser escrito por alguém com conhecimento e experiência significativa ou treinamento em avaliações semelhantes. O que isso significa para a minha empresa Se a sua empresa é pós-VC financiamento. Você provavelmente vai querer obter uma avaliação independente pelo menos tão frequentemente como você fechar uma rodada de financiamento, e talvez mais frequentemente se o período de 12 meses caducou e você precisa emitir mais opções. Se sua empresa é pré-VC financiamento, mas tem financiamento de sementes ou tem ativos significativos, você pode querer aproveitar-se do relatório escrito porto seguro, embora existam alguns custos associados com essa abordagem. Para evitar esses custos, você pode ter a bordo chegar a uma avaliação razoável com base nos fatores acima, mas esta avaliação pode ser considerada pelo IRS como não razoável e penalidades fiscais podem aplicar. Se você é uma partida de pré-receita com poucos recursos e pouco financiamento. O conselho deve fazer o seu melhor para calcular um valor razoável com base nos fatores acima. Quando devemos revalorizar as opções de ações Você deve avaliar as opções de ações sempre que vender ações ou conceder opções de ações. Você pode usar uma avaliação anterior calculada nos últimos 12 meses, desde que não haja novas informações disponíveis que afetem materialmente o valor (por exemplo, resolução de litígios ou recebimento de uma patente). Uma das Américas mais notórios prisões privadas podem em breve reabrir sob Trump Era uma vez conhecido como Ritmo o Gitmo de Raymondville, Texas. A notória prisão privada, em comparação com o centro de detenção dos Estados Unidos na Baía de Guantánamo, mas oficialmente nomeado o Centro Correcional do Condado de Willacy, foi forçada a fechar em 2015 depois de centenas de prisioneiros se rebelarem em condições sombrias, cuidados médicos inadequados e superlotação. Mas agora, graças ao presidente Donald Trumps repressão em curso sobre a imigração, Ritmo está definido para reabrir. Funcionários da comunidade dizem que eles devem estar reunidos na terça-feira à noite para analisar ofertas concorrentes de dois empreiteiros privados que querem renovar a instalação danificada e transformá-la em um centro de detenção para imigrantes. Bem, ver quem dá o melhor negócio, e quem quer que faça, vá bem com a empresa, disse o Comissário do Condado de Willacy, Eliberto Guerra. Há um monte de opções sobre a mesa. Guerra disse que o condado tem estado em negociações com a Corporação de Gestão e Treinamento (MTC), o empreiteiro privado com sede em Utah, que abriu pela primeira vez as instalações do Condado de Willacy em 2006 eo GEO Group, a segunda maior operadora de prisões privadas da América. O porta-voz do MTC Issa Arnita não quis comentar, dizendo que era prematuro falar de detalhes. O porta-voz do GEO Group, Pablo Paez, negou que a empresa esteja negociando discussões para comprar o centro, reabri-lo ou operá-lo. Guerra disse que a reabertura potencial da prisão foi tornada possível pela ordem executiva Trumps janeiro 25 na imigração. Que autorizou o departamento a alocar todos os recursos legalmente disponíveis para estabelecer contratos para construir, operar ou controlar instalações para detenção de estrangeiros em ou perto da fronteira terrestre com o México. Raymondville está localizado a cerca de 50 quilômetros ao norte de Brownsville, que fica na fronteira no canto sul do Texas. Stock em empresas privadas de prisão tem disparado desde a eleição de Trumps, com os investidores esperando que o novo governo para rampa significativamente a detenção de imigrantes não autorizados. Os Estados Unidos já mantêm pelo menos 34 mil imigrantes presos em um dado dia, dependendo fortemente da indústria carcerária privada por espaço. O Departamento de Justiça anunciou perto do fim da posse do presidente Barack Obama que iria eliminar gradualmente o uso de prisões privadas devido a preocupações sobre segurança e custo-eficácia. A administração Trump quase imediatamente reverteu o movimento. Prisões privadas têm sido repetidamente criticado por maltratar detentos e lucrar com o encarceramento em massa, e as instalações do condado Willacy foi muitas vezes apontado como o pior do pior. Um relatório de 2014 ACLU chamou-o um símbolo físico de tudo que é errado em enriquecer a indústria de prisão privada e criminalizar a imigração. Antes do motim, Willacy tinha espaço para mais de 3.000 presos, a maioria deles alojados ao ar livre em enormes tenda em forma de cúpula feito de Kevlar. A ACLU entrevistou vários detentos que se queixaram de vermes, banheiros insalubres, privação de luz natural e alimentos estragados e não comestíveis. Durante o distúrbio, que ocorreu em 3 de fevereiro de 2015, os presos usaram lâminas de barbear para cortar as paredes das barracas, então procedeu a saquear a prisão e definir vários incêndios. Levou quase dois dias para que as autoridades conseguissem controlar a situação, altura em que a prisão era praticamente inabitável. O Bureau of Prisons cancelou seu contrato de 532 milhões com o MTC e transferiu os prisioneiros, em sua maioria, criminosos estrangeiros criminosos de baixo nível que enfrentam deportação para outras instalações em todo o país. Guerra disse que, além de alguma limpeza básica, a prisão ficou vazia e em ruínas desde então. O condado de Willacy, que recebeu cerca de 2,5 milhões de dólares em receitas anuais da prisão, foi forçado a cortar seu orçamento em um terço. O condado processou a MTC, alegando que a má gestão abissal e as condições deploráveis levaram ao tumulto que o processo ainda está pendente. Guerra se recusou a comentar sobre os relatórios de que o condado iria cair ou resolver a ação se MTC concorda em reabrir a prisão. Carl Takei, um advogado de pessoal no ACLUs National Prison Project, chamou a possibilidade de que Willacy County novamente parceiro com a MTC, apesar da ação judicial e tumulto a definição de fechar os olhos para o abuso. Eles sabem exatamente em que estão se metendo, ele disse. E se eles já foram processados por indiferença deliberada a violações constitucionais, isso seria parte da evidência. Takei também observou que vários estudos mostram que as prisões privadas têm um impacto econômico negativo a longo prazo nas comunidades, e ele alertou que o governo poderia mais uma vez optar por cancelar o contrato MTCs se a empresa não abordar as questões que atormentaram a prisão em anos anteriores . Guerra, entretanto, disse que os oficiais do condado estavam focados no impulso imediato que reabrir a prisão forneceria à economia local. A coisa mais importante é o emprego para as pessoas no condado, disse ele. Isso é o que todo mundo está olhando, os trabalhos que foram perdidos há dois anos ago. Employee opções de ações Uma opção de ações do empregado é o direito dado a você pelo seu empregador para comprar (exercer) um certo número de ações de ações da empresa em um pré - Preço (a subvenção, greve ou preço de exercício) durante um determinado período de tempo (o período de exercício). A maioria das opções é concedida em ações negociadas publicamente, mas é possível para empresas de capital fechado projetar planos semelhantes usando seus próprios métodos de precificação. Normalmente, o preço de exercício é igual ao valor de mercado das ações no momento em que a opção é concedida, mas nem sempre. Pode ser menor ou maior do que isso, dependendo do tipo de opção. No caso de opções de empresas privadas, o preço de exercício é muitas vezes baseado no preço das ações na rodada de financiamento mais recente da empresa. Os funcionários lucram se puderem vender suas ações por mais do que pagaram no exercício. O National Center for Employee Ownership estima que os empregados cobertos por planos de opções de ações de ampla base recebem um montante igual a entre 12 e 20 de seus salários do spread entre o que eles pagam por sua opção de ações eo que eles vendem para. A maioria das opções de ações tem um período de exercício de 10 anos. Este é o período máximo durante o qual as ações podem ser compradas, ou a opção exercida. Restrições dentro deste período são prescritas por um cronograma de aquisição, que define o período mínimo de tempo que deve ser cumprido antes do exercício. Com algumas concessões da opção, todas as ações coletam após apenas um ano. Com a maioria, no entanto, algum tipo de regime de aquisição graduada entra em jogo: Por exemplo, 20 do total de ações são exercíveis após um ano, outro 20 após dois anos e assim por diante. Isso é conhecido como escalonamento, ou fase, adquirindo. A maioria das opções é totalmente investido após o terceiro ou quarto ano, de acordo com uma pesquisa recente feita por consultores Watson Wyatt Worldwide. Sempre que o valor de mercado das ações é maior do que o preço da opção, a opção é dito estar no dinheiro. Por outro lado, se o valor de mercado é menor do que o preço da opção, a opção é dito para ser fora do dinheiro, ou debaixo de água. Durante períodos de volatilidade do mercado de ações, uma empresa pode reexpressar suas opções, permitindo que os funcionários troquem opções subaquáticas para aquelas que estão no dinheiro. Por exemplo, se as opções fossem inicialmente exercíveis em 50 e o preço de mercado das ações caísse para 30, a companhia poderia cancelar a primeira opção e emitir novas opções que poderiam ser exercidas ao novo preço da ação. Pode soar como batota, mas é perfeitamente legal. Investidores externos, no entanto, geralmente desaprovam a prática - afinal, eles não têm oportunidade de reapreciação quando o valor de suas próprias ações cai. CNNMoney (Nova York) Primeiro publicado 28 de maio de 2015: 6:04 PM ET
Comments
Post a Comment