Stock Options Long Strangle

Em um sentido puro, o estrangulamento curto é uma estratégia neutra porque atinge o máximo lucro em um mercado que se move de lado. Em contraste, o estrangulamento longo se beneficia do movimento do mercado em qualquer direção. Uma palavra sobre estrangulamentos como estratégias neutras Embora estrangulamentos longos e curtos diferem em sua resposta ao movimento do mercado, escolhemos listar ambas as estratégias neutras. No entanto, uma vez que um movimento de 10 em qualquer direção terá o mesmo impacto sobre o lucro, o comerciante não necessariamente tem uma preferência sobre o movimento do mercado. Nesse sentido, o comerciante é neutro sobre a direção do mercado - desde que ocorram movimentos. Estrangulamentos longos Os estrangulamentos longos são comparáveis ​​às estradas longas em que lucram com o movimento do mercado em qualquer direção. Do ponto de vista do desembolso de caixa, os estrangulamentos são menos arriscados do que as estradas, porque geralmente são iniciados com opções menos dispendiosas, próximas ao dinheiro em vez de dinheiro. Como long straddles, eles têm potencial de lucro ilimitado, tanto para o lado oposto como para baixo. Por exemplo, imaginamos que uma ação particular está sendo negociada em 65 por ação. A tabela a seguir mostra onde as opções de quase-dinheiro e dinheiro estão sendo negociadas. Exemplo de ataque de opção de estoque 65 O resultado de lucro acima não faz parte de comissões, juros ou considerações fiscais. O estrangulamento longo também pode ser criado usando opções no dinheiro. Usando o exemplo acima, isso envolveria o seguinte: Long Strangle (alternativa menos comum) Compre uma chamada 60 7 Compre uma 70 peça 6 34 Esta é uma posição interessante por vários motivos. Primeiro, é garantido ter algum valor no vencimento, porque a qualquer preço, pelo menos, uma das opções terá valor intrínseco. Mais especificamente, com o estoque entre 60 e 70, a posição valerá 10. Assim, a perda máxima será 3,75 (13,75 - 10). Também vale a pena notar que a perda máxima usando opções no dinheiro é menor (3,75 vs. 4,75), embora o custo de desembolso para iniciar a posição seja muito maior. A razão para isso é que, em termos gerais, o tempo premium para opções no dinheiro é menor do que para as opções fora do dinheiro. No primeiro exemplo, nem a chamada 70 nem a 60 colocaram qualquer valor intrínseco com o estoque em 65. Assim, o preço das opções era principalmente premium. No segundo exemplo, a chamada 60 e os 70 colocaram cada um tinha 5 de valor intrínseco com o estoque em 65. Quando você subtrai o valor intrínseco do preço total das opções, você vê que o tempo premium para esses itens no " Opções de dinheiro é menor do que o tempo premium para opções equidistantes do preço atual das ações, mas fora do dinheiro. A opção retorna em uma base percentual Não encontrou o que você precisava. Deixe-nos saber. Brokerage Products: Not FDIC Insured middot No Bank Guarantee middot Pode Perder Value optionsXpress, Inc. não faz recomendações de investimento e não fornece aconselhamento financeiro, fiscal ou jurídico. O conteúdo e as ferramentas são fornecidos apenas para fins educacionais e informativos. Qualquer estoque, opções ou símbolos de futuros exibidos são apenas para fins ilustrativos e não se destinam a retratar uma recomendação para comprar ou vender uma segurança específica. Produtos e serviços destinados a clientes dos EUA e podem não estar disponíveis ou oferecidos em outras jurisdições. O comércio on-line possui riscos inerentes. 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Os produtos e serviços de depósito e empréstimo são oferecidos pelo Charles Schwab Bank, Membro FDIC e um credor de Igualdade de Habitação (Schwab Bank). Copie 2017 optionsXpress, Inc. Todos os direitos reservados. Membro SIPC. Long Strangle Long Strangle - Introdução O Strangle Longo, ou simplesmente o Strangle, é uma estratégia de negociação de opções voláteis que gera lucro quando o estoque subiu ou desce fortemente. O Strangle é um primo do Long Straddle e do Long Gut, constituindo uma família de estratégias básicas de opções voláteis. Aprender o Straddle torna o Strangle fácil de entender. O Strangle é, na essência, uma técnica usada para colocar uma Straddle a um preço mais barato. O Strangle requer um montante de débito mais baixo para colocar e funciona quase exatamente como um Straddle. Quando usar o Strangle One, use um estrangulamento quando alguém estiver confiante de um movimento no recurso subjacente, mas não tiver certeza de qual direção pode ser. Situações que criam uma incerteza quanto à direção do movimento podem ser apenas antes de um importante anúncio corporativo, veredicto do tribunal, anúncio de ganhos, etc. Opção pessoal Mentor de negociação Saiba como meus alunos fazem mais de 87 lucros mensalmente, de forma confiável, opções de negociação no mercado dos EUA Como usar Strangle Estabelecer um estrangulamento simplesmente envolve a compra simultânea de uma opção de compra fora do dinheiro (OTM) e uma opção de venda fora do dinheiro (OTM) no ativo subjacente. Uma opção de compra de dinheiro permite que você obtenha lucros ilimitados quando o estoque se mova mais alto do que o preço de exercício com perda limitada para baixo. Uma opção fora da opção de dinheiro permite que você obtenha lucros ilimitados para desvantagem quando o estoque subjacente se move mais baixo do que o preço de exercício com perda limitada para a vantagem. Combine ambos e você terá um estrangulamento que lucrará quando o estoque subjacente se mover para cima ou para baixo além do preço de exercício das respectivas opções. Como o fora das opções de dinheiro em um Strangle é mais barato do que as opções de dinheiro em um Straddle, um Strangle às vezes é conhecido como um homem pobre. Exemplo. Assumindo QQQQ em 44. Compre para abrir QQQQ Jan45Call, compre para abrir QQQQ Jan43Put Nível de Negociação Necessário para Long Strangle Uma conta de negociação de opções de Nível 2 que permite a compra de ambas as opções de compra e as opções de venda são necessárias para o Long Strangle. Leia mais sobre os níveis de negociação de opções de conta. Potencial de lucro de Strangle: esta estratégia ganha em 2 formas. Em primeiro lugar, se o estoque sobe além do preço de exercício da opção Long call. A opção Long call aumenta no preço junto com o preço das ações enquanto a opção Long put expira para fora do dinheiro. Em segundo lugar, se o estoque cair para além do preço de exercício da opção Long put, a opção Long put aumenta no preço, juntamente com a queda no preço da ação, enquanto a opção Call Long expira para fora do dinheiro. Cálculo de lucro de Strangle: retorno do preço de saída do ativo subjacente - (preço de exploração de débito líquido) Débito líquido. Se o ativo subjacente estiver desativado, use (preço de exercício - débito líquido) Seguindo o exemplo acima, assumindo que QQQQ fecha às 50 no vencimento. Comprou o JAN 45 Call for 0.80, Comprou o JAN 43 Coloquei para 0.75 Retorne 50 - (45 1.55) 1.55 223 lucro Max. Risco Net Debit 1.55, se o estoque permanecer entre 45 e 43. Risco Recompensa do Strangle: Lucro Máximo: Perda Máxima Não Limitada: Redução do débito líquido reduzido Mesmo ponto do estrangulamento: Existem 2 pontos de interrupção para um ponto alto. Um ponto de equilíbrio se o subjacente suba (Upper Breakeven) e um ponto de equilíbrio se o subjacente cair (Lower Breakeven). BEP superior: preço de greve Pagamento de débito líquido menor BEP: preço de exercício - Pagamento de débito líquido Seguindo o exemplo acima. Rotação superior até mesmo preço de greve Débito líquido 45,00 1,55 46,55 Menor intervalo mesmo preço de greve - Débito líquido 43,00 - 1,55 41,45 STOCK PICK MASTER Provavelmente as escolhas de estoque mais precisas no mundo. Vantagens de Strangle: capaz de lucro, não importa se o subjacente suba ou desça. Menor débito líquido do que a estratégia Long Straddle. Maior lucro em vez de um estrondo no mesmo movimento no estoque subjacente, desde que o ponto de equilíbrio tenha sido excedido. Uma vez que ambas as opções são OTM, a decadência de preços nas opções não é tão rápida quanto elas com o Long Straddle. Lucro ilimitado se o bem subjacente continuar a se mover em uma direção. Economiza tempo de ter que analisar se um estoque subirá ou descerá antes dos principais lançamentos de notícias. A perda é limitada ao débito pago. Se a volatilidade é baixa no momento da compra e a volatilidade aumenta, ambas as opções poderão lucrar até mesmo sem uma variação apreciável no preço das ações. Não é necessário comprar o bem subjacente, o que é bom para investidores com fundos pequenos. Desvantagens do Strangle: haverá mais comissões envolvidas do que simplesmente comprar chamadas ou colocar opções. Você pode perder mais dinheiro se o elemento subjacente permanecer estagnado ou dentro do intervalo de equilíbrio do que se você simplesmente comprou uma opção de compra ou venda. Se o subjacente suba acima do preço de exercício ou cai abaixo do preço de exercício, mas permanece abaixo do intervalo máximo igual ou acima do intervalo inferior, mesmo você ainda sofrerá uma perda no cargo. Se a volatilidade cair para ambas ou para qualquer opção, a posição poderá perder com ou sem um balanço de preços no activo subjacente. Ajustes para estrangulamentos antes da expiração: 1. Se o ativo subjacente ultrapassou o ponto de equilíbrio e espera-se que continue movendo-se fortemente na mesma direção, pode-se vender a opção de dinheiro para que algum valor seja recuperado. 2. Se alguém é muito agressivo e confiante de que o activo subjacente continuará a avançar fortemente na mesma direção, pode-se usar o dinheiro adquirido com a venda da opção de dinheiro e comprar mais contratos da opção de dinheiro. BREAKING Strangle A estratégia long strangle envolve simultaneamente a compra de uma chamada fora do dinheiro e uma opção de venda fora do dinheiro. Um estrangulamento longo teoricamente tem um potencial de lucro ilimitado porque envolve a compra de uma opção de compra. Por outro lado, um estrangulamento curto é uma estratégia neutra e tem potencial de lucro limitado. O lucro máximo que poderia ser alcançado por um estrangulamento curto é equivalente ao prémio líquido recebido menos qualquer custo de negociação. O estrangulamento curto envolve a venda de uma chamada fora do dinheiro e uma opção de venda fora do dinheiro. Diferença entre Strangle e Straddle Os strangles longos e as estradas longas são estratégias de opções semelhantes que permitem que os investidores ganhem com grandes movimentos de potencial para o lado oposto ou negativo. No entanto, uma longa caminhada envolve simultaneamente a compra de uma chamada no dinheiro e uma opção de pagamento no dinheiro. Um estrondo curto é semelhante a um estrangulamento curto e tem um potencial de lucro máximo limitado que é equivalente ao prêmio coletado de redigir as opções de chamada e dinheiro ao dinheiro. Portanto, um estrangulamento é geralmente menos dispendioso do que um estrondo, pois os contratos são comprados fora do dinheiro. Exemplo de Strangle Por exemplo, imagine um estoque atualmente negociando com 50 por ação. Para empregar a estratégia de estrangular a opção, um comerciante entra em duas posições de opção, uma chamada e uma colocada. Diga que a chamada é para 55 e custa 300 (3.00 por opção x 100 ações) e a colocação é de 45 e custa 285 (2.85 por opção x 100 partes). Se o preço do estoque permanecer entre 45 e 55 durante a vida da opção, a perda para o comerciante será de 585 (custo total dos dois contratos de opção). O comerciante ganhará dinheiro se o preço das ações começar a se mover para fora do intervalo. Diga que o preço do estoque termina em 35. A opção de compra expirará sem valor e a perda será de 300 para o comerciante. A opção de venda. No entanto, ganhou um valor considerável, e vale 715 (1.000 menos o valor da opção inicial de 285). Portanto, o ganho total que o comerciante fez foi de 415.