Opções De Estoque Simples Brasil

Introdução ao Single Stock Futures Os futuros simples de ações (SSFs) são contratos entre dois investidores. O comprador promete pagar um preço específico por 100 ações de uma única ação em um ponto futuro predeterminado. O vendedor promete entregar o estoque ao preço especificado na data futura especificada. Continue lendo para aprender tudo sobre futuros de ações únicas e descubra se este veículo de investimento poderia funcionar para você. Os Futuros de História em ações individuais foram negociados na Inglaterra e em vários outros países há algum tempo, mas nos Estados Unidos, a negociação desses instrumentos foi proibida até recentemente. Em 1982, um acordo entre o presidente da Comissão de Valores Mobiliários (SEC), John S. R. Shad e Philip Johnson, presidente da Commodity Futures Trading Commission (CFTC), proibiram a negociação de futuros em ações individuais. O Acordo Shad-Johnson foi ratificado pelo Congresso no mesmo ano. Embora o acordo tenha sido originalmente destinado a ser uma medida temporária, ele durou até 21 de dezembro de 2000, quando o presidente Bill Clinton assinou a Lei de Modernização de Mercadorias Futuras (CFMA) de 2000. De acordo com a nova lei, a SEC e a CFMA trabalharam em uma Plano de compartilhamento de jurisdição e SSFs começaram a operar em novembro de 2002. O Congresso autorizou a National Futures Association a atuar como a organização de auto-regulação para os mercados de futuros de segurança. Os Mercados Inicialmente, os SSFs começaram a operar em dois mercados dos EUA: OneChicago e o NQLX. Em junho de 2003, no entanto, a Nasdaq transferiu a participação de sua participação no NQLX para o London International Financial Futures and Options Exchange (LIFFE). Então, em outubro de 2004, o NQLX consolidou seus contratos com os da OneChicago, deixando essa organização como o principal mercado de negociação de SSFs. A Options Clearing Corporation ou a Chicago Mercantile Exchange (de propriedade do CME Group) liberam operações em contratos SSF. A negociação é totalmente eletrônica através do sistema GLOBEX de Mercantile Exchanges ou do sistema Chicago Board of Options Exchanges chamado CBOE direto. O Contrato de Futuro de Ações Individuales Cada contrato SSF é padronizado e inclui as seguintes especificações básicas: Tamanho do Contrato. 100 partes do ciclo de validade do estoque subjacente. Quatro meses de vencimento trimestral - março, junho, setembro e dezembro. Além disso, dois meses em série são os próximos dois meses que não são expirações trimestrais. Tamanho do tiquetaque. 1 centavo X 100 partes 1 Horário de negociação. 8h15 às 3 p. m. CST (dias úteis) Último dia de negociação. Terceira sexta-feira do prazo de validade de margem de vencimento. Geralmente 20 do valor em dinheiro das ações Os termos do contrato exigem a entrega de estoque pelo vendedor em um horário futuro especificado. No entanto, a maioria dos contratos não está sujeita à expiração. Os contratos são padronizados, tornando-os altamente líquidos. Para sair de uma posição comprada comprada, o investidor simplesmente toma uma posição curta de compensação (vende). Por outro lado, se um investidor vendeu (curto) um contrato e deseja fechá-lo, ele ou ela compra (vai por muito tempo) o contrato de compensação. Noções básicas de negociação - Margem Quando um investidor tem uma conta de margem longa em estoque, ele ou ela está emprestando parte do dinheiro para comprar ações, usando o estoque como garantia. Em um contrato SSF, o depósito de margem é mais um depósito de boa fé, que a corretora detém para a liquidação do contrato. O requisito de margem em um SSF aplica tanto para compradores quanto para vendedores. O requisito 20 representa o requisito inicial e de manutenção. Em um contrato SSF, o comprador (longo) não emprestou dinheiro e não paga juros. Ao mesmo tempo, o vendedor (curto) não emprestou estoque. O requisito de margem para ambos é o mesmo. O 20 é uma porcentagem com mandato federal, mas a corretora individual pode exigir fundos adicionais. O requisito de margem para SSFs é contínuo. Todo dia útil. O corretor calculará o requisito de margem para cada posição. O investidor será obrigado a lançar fundos de margem adicionais se a conta não atender ao requisito de margem mínima. Exemplo - Requisitos de Margem de Futuro de Estoque Único Em um contrato SSF em estoque X com preço de 40, tanto o comprador quanto o vendedor têm uma exigência de margem de 20 ou 800. Se o estoque X for até 42, a conta do contrato longo é creditada com 200 (42 -40 2 X 100 200), e a conta dos vendedores é debitada pelos mesmos 200. Isso indica que os investidores em SSFs devem ser muito vigilantes - eles devem acompanhar os movimentos do mercado. Além disso, a margem exata e os requisitos de manutenção de uma empresa de corretagem de investidores são questões-chave que devem ser consideradas na determinação da adequação dos investimentos da SSF. Especulação - Trading Single Stock Futuros Contratos Nota: por simplicidade, seja bem usando um contrato e o valor básico. As comissões e as taxas de transação não são levadas em consideração. Exemplo - Iniciando um contrato de SSF Suponha que um investidor seja otimista em ações Y e vai um contrato de SSF de setembro longo no estoque Y em 30. Em algum momento do futuro próximo, a ação Y está negociando às 36. Nesse ponto, o investidor vende O contrato a 36 para compensar a posição longa aberta e faz um lucro bruto de 600 na posição. Este exemplo parece simples, mas examinamos os negócios de perto. O requisito de margem inicial dos investidores era de apenas 600 (30 x 100 3.000 x 20 600). Este investidor teve um depósito de 100 rendas no depósito de margem. Isso ilustra dramaticamente o poder de alavancagem das SSF de negociação. Claro, se o mercado se movesse na direção oposta, o investidor facilmente poderia ter experimentado perdas que excedessem o depósito de margem. Exemplo - Iniciando um contrato SSF Um investidor é descendente no estoque Z para um futuro próximo e vai curto um contrato SSF de agosto no estoque Z em 60. O estoque Z é executado como o investidor havia adivinhado e caiu para 50 em julho. O investidor compensa a posição curta comprando um SSF de agosto aos 50. Isso representa um lucro bruto de 10 por ação ou um total de 1.000. Mais uma vez, examinamos o retorno que o investidor teve no depósito inicial. O requisito de margem inicial foi de 1.200 (60 x 100 6.000 x 20 1.200) e o lucro bruto foi de 1.000. O retorno do depósito de investidores foi de 83,33 - um excelente retorno sobre um investimento de curto prazo. Cobertura - Posições de proteção de estoque Uma visão geral dos SSFs não seria completa sem mencionar o uso desses contratos para proteger uma posição de estoque. Para hedge, o investidor assume uma posição SSF exatamente oposta à posição de estoque. Dessa forma, quaisquer perdas na posição de estoque serão compensadas por ganhos na posição SSF. No entanto, esta é apenas uma solução temporária porque o SSF expirará. Exemplo - Usando Futuros de Ações Únicos como um Hedge Considere um investidor que comprou 100 ações do estoque N em 30. Em julho, o estoque está negociando em 35. O investidor está feliz com o ganho não realizado de 5 por ação, mas está preocupado com o fato de que o O ganho poderia ser aniquilado em um dia ruim. O investidor deseja manter o estoque pelo menos até setembro, no entanto, devido a um próximo pagamento de dividendos. Para proteger, o investidor vende um contrato SSF de 35 de setembro. Se o estoque subiu ou diminui, o investidor bloqueou o ganho de 5 por ação. Em agosto, o investidor vende o estoque ao preço de mercado e compra o contrato SSF. Considere a Figura 1: Figura 1 - Acompanhando os GainsLosses em Futuros de Ações Únicos Até o SSF expirar em setembro, o investidor terá um valor líquido da posição coberta de 3.500. O lado negativo disso é que se o estoque aumentar drasticamente, o investidor ainda está bloqueado em 35 por ação. Principais vantagens sobre o estoque de negociação Comparado com ações de negociação direta, os SSFs oferecem várias vantagens principais: Alavancagem. Em comparação com a compra de ações na margem, investir em SSFs é menos dispendioso. Um investidor pode usar alavancagem para controlar mais ações com uma despesa de caixa menor. Facilidade de curto-circuito. Tomar uma posição curta em SSFs é mais simples, menos oneroso e pode ser executado a qualquer momento - não há necessidade de uma recuperação. Flexibilidade. Os investidores da SSF podem usar os instrumentos para especular. Hedge, espalhe ou use em uma grande variedade de estratégias sofisticadas. Unidades de estoque simples também têm desvantagens. Estes incluem: Risco. Um investidor que é longo em um estoque só pode perder o que ele ou ela investiu. Em um contrato SSF, existe o risco de perder significativamente mais do que o investimento inicial (depósito de margem). Não há privilégios de acionistas. O proprietário da SSF não possui direitos de voto e nenhum direito a dividendos. Vigilância requerida. Os SSFs são investimentos que exigem que os investidores monitorem suas posições mais de perto do que muitos gostariam de fazer. Como as contas SSF são marcadas para o mercado todos os dias úteis, existe a possibilidade de que a corretora possa emitir uma chamada de margem. Exigindo que o investidor decida se depositar rapidamente fundos adicionais ou liquidar o cargo. Comparação com opções de capital Investir em SSFs difere de investir em contratos de opções de ações de várias maneiras: Posição de Opções Longas: O investidor tem o direito, mas não a obrigação de comprar ou entregar estoque. Em uma posição SSF longa, o investidor é obrigado a entregar o estoque. Movimento do mercado. Os comerciantes de opções usam um fator matemático, o delta. Que mede a relação entre o prémio de opções e o preço das ações subjacente. Às vezes, o valor de um contrato de opções pode flutuar independentemente do preço das ações. Em contrapartida, o contrato SSF acompanhará muito mais o movimento das ações subjacentes. O preço do investimento. Quando um investidor de opções ocupa uma posição longa, ele ou ela paga um prêmio pelo contrato. O prémio geralmente é chamado de um recurso desperdiçado. No vencimento, a menos que o contrato de opções esteja no dinheiro. O contrato não vale a pena e o investidor perdeu todo o prêmio. Os contratos de futuros de ações individuais exigem um depósito de margem inicial e um nível específico de manutenção de caixa. The Bottom Line Investir em futuros de ações simples oferece flexibilidade, alavancagem e a possibilidade de estratégias inovadoras para os investidores. No entanto, os potenciais investidores em SSFs devem examinar cuidadosamente o perfil de risco que esses instrumentos oferecem e ter certeza de que eles são adequados para seus objetivos pessoais. Guia de impostos globais: Brasil ATUALIZAÇÕES O Global Tax Guide explica a tributação de prêmios em 40 países: opções de compra de ações, Estoque restrito, unidades de ações restritas, ações de desempenho, direitos de valorização de ações e planos de compra de ações dos empregados. Os perfis dos países são regularmente revisados ​​e atualizados conforme necessário. Fazemos o nosso melhor para manter o trabalho animado. Maximize seus ganhos de compensação de estoque e evite erros. Excelente conteúdo e ferramentas premiadas. Você precisa de uma assinatura Premium para acessar esse recurso. Isso lhe dará acesso completo aos nossos conteúdos e ferramentas premiados em opções de ações de funcionários, reservas de estoque restritas, SARs, ESPPs e muito mais. Quem se torna um Membro Premium Veja nossa longa lista de assinantes pagos. Você é um consultor financeiro ou de riqueza. Você quer aprender mais sobre a Associação MSO Pro. Esqueceu seu nome de usuário e senha Clique aqui e tentaremos ajudá-lo a encontrá-lo. Perguntas ou comentários Suporte por e-mail ou ligue para (617) 734-1979. O conteúdo é fornecido como um recurso educacional. MyStockOptions não será responsável por quaisquer erros ou atrasos no conteúdo, ou quaisquer ações tomadas com base nisso. Copyright copy 2000-2017 myStockPlan, Inc. myStockOptions é uma marca comercial registrada no governo federal. Não copie ou extraie esta informação sem a permissão expressa do myStockOptions. 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